分析师对米高梅保持乐观态度


拉斯维加斯以外的主要娱乐场运营商最近才能产生低迷的表现。拉斯维加斯金沙集团,永利度假村和米高梅公司没有报告令人印象深刻的业绩或增长,但仍然坚持下去。因此,投资者并不太满意,但分析师认为,更加光明的未来即将到来,特别是米高梅有望看到实质性的改善。

分析师住宿阳性-ON-MGM-尽管,近年来,单米高梅的股价今年迄今仅上涨5.3%,略高于金沙同期的一半,仅为Wynn Resorts的三分之一。这是投资者对米高梅的情绪的一个响亮的迹象,但该公司有150亿美元的债务。如果这笔债务大幅减少,MGM目前正在努力,其价值将呈指数级增长。

巴伦认为,米高梅正在寻找更光明的未来。从自由现金流和息税折旧摊销前利润(扣除利息,税项,折旧和摊销前的收益)来看,米高梅相对于其竞争对手的估值合适,并且在不久的将来不会出现重大项目。该公司最近拒绝收购Wynn在马萨诸塞州的Encore波士顿港项目,该公司显然现在对提高其自由现金流量的兴趣大于收购。

为了降低费用,米高梅希望能够在7月初之前将员工人数减少至少1,000人,之后可能会进一步裁员。Barron表示,这些努力与其他努力相结合意味着减少开支,预计今年每股自由现金流约2.50美元,明年每股3.50美元。

晨星分析师也有利于米高梅的增长,最近表示,我们认为米高梅度假村的定位是保持其在低增长低门槛拉斯维加斯地区的领先地位(估计2019年EBITDA的49%),同时参与有吸引力的长期澳门的增长机会(EBITDA的19%)。MGM Resorts已将其在澳门的房间份额从3%扩大至8%,其路凼物业于二月开业。

Union Gaming的John DeCree也是看涨的。他本月早些时候表示,该股票应该获得“买入”评级,该公司“拉斯维加斯2020年的前景仍然看好”。

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